조선업 호황기, 대한조선 IPO는 왜 주목받는가?
대한조선이 7월 22~23일 양일간 공모주 청약을 진행하며 본격적으로 IPO 시장에 진입합니다. 이번 공모는 2025년 하반기 최대어로 불리며, 시가총액과 공모 규모 모두 큰 관심을 받고 있습니다. 조선업이 슈퍼사이클 국면에 진입한 가운데, 대한조선의 상장은 업황과 맞물려 타이밍 측면에서도 주목할 만합니다.
조선업 슈퍼사이클, 대한조선의 IPO 타이밍은 적절했나?
대한조선은 현재의 조선업 호황 국면에 발맞추어 상장 시기를 조율한 기업입니다.
글로벌 선박 발주량이 증가하고 LNG 운반선, 유조선 수요가 회복되면서 업황 자체가
긍정적인 흐름을 보이고 있어 투자자들의 기대감이 높아지고 있습니다. 특히 블록
대형화와 텐덤 공법을 활용한 공정의 효율성이 경쟁력을 뒷받침하고 있다는 점에서
IPO에 대한 시장의 신뢰도 또한 높습니다.
대한조선의 주력 사업과 경쟁력은?
대한조선은 중대형 선박 건조에 특화된 기업으로, 아프라막스 및 수에즈막스급 유조선,
중대형 컨테이너선, 셔틀탱커 등을 주로 생산하고 있습니다. 생산 공정 전반을 내재화하고
있으며, 공정률이 92%에 이를 정도로 효율성이 높다는 평가입니다. 도크 회전율을 극대화하는
기술력은 대한조선만의 강점입니다.
| 주력 선종 | 아프라막스·수에즈막스, 셔틀탱커 등 |
| 공정 특징 | 블록 대형화, 텐덤 공법 활용 |
| 공정률 수준 | 약 92%, 업계 최고 수준 |
실적 개선, 산업은행에서 KHI로의 전환
1987년 신영조선공업으로 시작된 대한조선은 2009년 워크아웃, 2014년 법정관리 졸업
후 산업은행 관리체제를 거쳐 2022년 KHI그룹 컨소시엄에 인수되었습니다. 인수 이후
경영 효율화와 함께 2022년 영업이익 흑자 전환이라는 눈에 띄는 실적을 기록했습니다.
이번 IPO에서 KHI가 구주 일부를 매각하는 점은 유의할 필요가 있으며, 이는 공모자금
중 일부가 기존 주주에게 돌아간다는 의미이기도 합니다.
수요예측 결과는 투자 지표로 충분한가?
수요예측 참여 건수는 2,106건, 경쟁률은 275.66:1을 기록했습니다. 과거 일부 공모주에서
허수가 포함되며 왜곡되었던 경쟁률과는 달리, 대한조선의 수치는 신뢰도가 높다는 평가입니다.
특히 의무보유확약 비율이 56.86%로, 장기 투자자 유입이 활발함을 시사합니다. 이는 상장일
이후 매도 압력 감소로 이어질 수 있어 긍정적입니다.
| 수요예측 경쟁률 | 275.66:1 |
| 확정 공모가 | 50,000원 |
| 의무보유확약 비중 | 56.86% |
공모가와 공모 밴드, 투자 매력은 충분할까?
희망공모가 밴드는 42,000원에서 50,000원이었으며, 확정가는 상단인 50,000원으로 결정되었습니다.
이는 투자자 수요가 높았음을 방증하는 요소입니다. 하지만 공모가 상단 확정은 상장 당일 변동성
우려로 연결될 수 있으므로 청약 전략이 중요합니다. 특히 조선업 관련주의 PBR이 과거 대비
크게 상승한 만큼, 시장에서 대한조선의 가치를 어떻게 반영할지 주목해야 합니다.
청약 일정 및 배정 물량, 참여 조건은?
대한조선 공모주 청약은 7월 22~23일 양일간 진행되며, 환불일은 7월 25일, 상장일은 8월 1일로
예정되어 있습니다. 개인 투자자 배정 물량은 2,500,000주이며, 최소 청약 수량은 10주(증거금
25만원)입니다. 주관사는 KB증권, NH증권, 신영증권이며 각 증권사별 배정 비율에 따라 청약
전략을 조율하는 것이 필요합니다.
| KB증권 | 1,125,000주 | 공동대표주관사 |
| NH증권 | 1,075,000주 | 공동대표주관사 |
| 신영증권 | 300,000주 | 공동주관사 |
상장일 유통 가능 물량과 유통금액, 투자 시 고려점은?
총 상장 주식수는 38,526,312주이며, 상장일 기준 유통 가능 주식수는 8,482,164주로
전체의 약 22.02%입니다. 유통 금액은 약 4,241억 원으로 예상되며, 이는 상당한 규모입니다.
전체 유통물량 중 대부분이 공모주로 구성되며, 이 부분은 초기 시장 충격 가능성을 높일
수 있는 요소입니다. 다만 의무보유확약 비중이 높아 매도 압력은 상대적으로 낮을 수 있습니다.
조선업의 향후 전망과 대한조선의 위치는?
현대중공업의 과거 공모 당시 PBR은 1.12배였지만, 현재 시장에서 조선주의 PBR은 4.58배까지
상승한 상태입니다. 이는 시장이 조선업에 대한 기대를 매우 높게 평가하고 있다는 의미입니다.
대한조선이 이 흐름을 어떻게 흡수할지, 그리고 장기적인 수익성 기반의 성장 전략을 실행할
수 있을지 여부가 핵심입니다. 수익률에만 집중하기보다는 기업 체력과 산업 사이클에 대한
이해를 바탕으로 투자 판단을 내리는 것이 바람직합니다.
'공모주' 카테고리의 다른 글
| 수요예측 대박 터진 뉴로핏, 공모주 청약 전에 꼭 알아야 할 핵심 정리 (1) | 2025.07.15 |
|---|---|
| 7월 공모주 도우인시스, 삼성 폴더블 핵심 공급사 청약 개봉박두! (0) | 2025.07.13 |
| 자동차 사이버보안 강자 아우토크립트, 상장 전에 꼭 알아야 할 청약 정보 (0) | 2025.07.03 |
| 6월 마지막 황금공모 싸이닉솔루션, SK하이닉스 관련주로 주목! (1) | 2025.06.25 |
| 뉴엔에이아이(뉴엔AI)상장 임박! AI 공모주의 판도 바꿀 핵심 청약 정보 총정리 (1) | 2025.06.20 |
